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基础化工行业:持续关注供给冲击周期品种,成长类公司看好新材料、中间体等

发布时间:2014-07-03    研究机构:安信证券

投资要点:化工周期品染料、农药近期处于淡季,但染料、促进剂、农药中的百草枯、乙酰甲胺磷等趋势仍然向好,建议逢低关注浙江龙盛、阳谷华泰、沙隆达A,此外建议关注出现周期及经营拐点、业绩高增长的华峰超纤。成长品关注低估值、增长确定性强的农药医药中间体(联化科技、雅本化学、华邦颖泰、永太科技、辉丰股份),估值合理的高成长新材料品种(鼎龙股份、康得新),稳健的长期投资品种渠道品牌类(金正大),细分领域高成长企业(三聚环保、宏大爆破),由PCB 化学试剂向体外诊断试剂和实验室试剂转型的西陇化工,业务由单一MDI 生产商转型为园区一体化、多产品化工巨头的万华化学。主题投资品种建议关注准油股份、沧州明珠、江苏国泰、新宙邦、金禾实业和兄弟科技等。交易性机会建议关注华西股份、安纳达和海翔药业(002099)。

原油价格整体收低:本周原油市场整体收低,主要原因是伊拉克紧张情绪逐步缓解,动荡局势并未波及南部重要产油区,此外利比亚原油出口量增加也使得油价承压。

百草枯“禁令”开始实施:2014 年7 月1 日国内停止百草枯水剂的登记和生产许可,保留母药生产企业水剂出口境外使用登记、允许专供出口生产。百草枯水溶性颗粒剂、胶剂等剂型使用效果与水剂有一定差距,用于国内市场的水剂生产禁用后给草胺磷、敌草快等部分苗后除草剂带来机遇。

钛白粉提价:国内钛白粉龙头之一的四川龙蟒宣布从7 月3 日起,钛白粉国内签约经销商价格上调100 元/吨,其他客户在6 月执行合同价的基础上上调300 元/吨,再创年内新高,国际客户则从8 月1日起价格上调100 美元/吨。

关注中报业绩靓丽公司:随着中报期的临近,我们根据行业信息预测部分公司中报业绩或将较为靓丽,建议重点重点关注鼎龙股份、沙隆达A、华鲁恒升、扬农化工、康得新、阳谷华泰、三聚环保等,详情见稍后我们发出的中报前瞻预测。

风险提示:化工品淡季价格下滑、部分子行业产能严重过剩导致景气下滑的风险等

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